Page 18 - 普惠金融镇街行容桂站_中行_顺德城市网

p 某出口客户预计半年后收入一笔美元货款，希望 提前签约结汇方向封顶远期，改善结汇价格。当前半 年期普通远期结汇价格为6.29。 SPO p 客户觉得美元跌破6.23的机会不大，签约封顶远 T 优化后的远期结汇价，好200BP 6.31 期的协定汇率定在6.23，而远期结汇价补贴至6.31。 普通远期结汇价，对比项 6.29 p 半年后， 若即期汇率： 6.23 p 高于6.23（如6.25），期权不行权，客户 卖出期权（售汇），协定汇率 6.23 按6.31结汇，比半年期普通远期多得 高于则放弃，低于则行权 200BP收入(6.31-6.29) ； T p 低于6.23（如6.2），期权被行权，客户获 得（6.31-6.23）=800BP价差补贴，如有 需要则自行按即期价结汇，优于不锁价。 18