Page 11 - 顺德农商银行外汇业务便利化金融产品分享_容桂站_顺德城市我

“长短盈”期权组合 成本优势：“零成本”（企业无需支付期权费） 价格优势： 结汇期权组合执行价高于远期结汇价 期限 期权执行价 远期结汇价 价差 1M 6.36 6.3356 244 3M 6.43 6.3551 749 买入1个月结汇期权到期情景分析 卖出 3个月结汇期权到期情景分析 企业可选择不行权， 银行可选择行权，企业 市场价>6.36 按照即期汇率结汇。 市场价>6.43 按期权执行价6.43结汇。 企业可选择行权，按 银行选择不行权。企业 市场价<6.36 期权执行价6.36结汇。 市场价<6.43 如需结汇，则按即期汇 率。 企业虽承担被动行权风险，但期权汇率优于远期 企业拥有主动选择权 结汇价格。