全省先河！顺企在美国首发商业票据

　　顺德城市网消息　（记者林仲儒）　通过多渠道融资来获取资金，以扩大经营，是大型企业在发展壮大过程中的重要手段之一。日前，顺德区内两家大型企业美的集团和碧桂园分别在美国和新加坡进行票据融资，有业内人士表示，这是顺德区企业在国际资本市场上运作更加大胆和成熟的标志。

美的
3.5亿美元商业票据项目在美国发行

　　顺德城市网记者从美的集团获悉，纽约时间5月8日，美的集团股份有限公司全资子公司美的国际控股有限公司在美国成功实现美元商业票据项目首发。这是广东省民营企业首次在美国成功发行商业票据。

　　该商业票据项目融资总规模3.5亿美元、融资期限三年，是中国银行广东省分行首次作为主发起人代客发行美国商业票据。此次在美商业票据的成功发行，也再次向市场展现了中国银行海内外分行在该领域的专业和实力。

　　据了解，美的国际控股有限公司是美的集团在港下属子公司，作为广东省中行辖内最重要客户之一，双方在多项银行业务领域开展了全方位合作。此次为美的集团在美发行商业票据，是广东省中行紧扣企业需求而作出的又一金融创新，开拓了崭新的合作领域。

　　美的集团介绍，此次美的国际控股有限公司在美国发行商业票据，开创了广东省大型民营上市企业先河，为广东省同类型“走出去”企业在美国资本市场直接融资开辟了新渠道。同时，在美发行商业票据还将对符合条件的企业带来积极影响，包括利用美国金融市场成熟、产品丰富的特点，降低企业融资成本；并通过在美国资本市场成功筹资，有效提升中资企业知名度，并进而拓展在美国进一步筹融资渠道。

　　商业票据是美国货币市场上的主要组成部分，截止2013年底，美国商票市场总量已超过1万亿美元。目前，中资银行和企业在美国发行商业票据的余额接近100亿美元。

碧桂园
2.5亿美元优先票据在新加坡上市

　　今天（5月16日）上午，碧桂园发布公告称，通过私募配售本金额2.5亿美元于五年期优先票据，年息7.5厘，认购人是兆基财经企业的全资附属公司，预期6月5日前完成。据了解，兆基财经企业正是李兆基私人投资公司。公司估计，所得净额2.495亿美元，作为部分2017年到期票据的再融资及一般公司用途。

　　公告显示，公司已获得原则上批准将票据在新加坡交易所上市。有媒体报道，这是吴建斌任碧桂园首席财务官后在资本市场的第一次动作。在上任不到一个月内，吴建斌已先后建议公开发行及私人配售方式发行优先票据。

　　此次发债录得多倍超额认购，充分反映了碧桂园通过过去六次发债，在国际定息投资市场里已经建立口碑，同时也印证了投资者对碧桂园的财务实力以及营运能力的认同。

　　碧桂园在对外介绍中称，其集团绝大部分自产及业务均在中国。2011年12月，集团将其业务扩大至马来西亚，并计划在2014年下半年在澳大利亚悉尼推出一个新项目。

■名词解释

商业票据

　　商业票据，是发行人为满足资金需求所发行的、期限为1天至270天的可流通转让的债务工具，具有价格低廉、期限灵活、流通性强等特点，既能满足发行人短期资金需求也可以成为发行人永久性资本结构中的部分。

　　一些信誉良好的大型企业通常选择在美国发行商业票据，截至目前美国商业票据市场总余额约1万亿美元。在美发行商业票据要求企业有至少A2/P2或以上的评级，对一些中资“走出去”企业有一定难度，借力中国银行开出的备用信用证，企业可以借用中国银行的优秀评级（A1/P1），提升自身商业票据的信用等级，降低发行成本。

优先票据

　　优先票据，即优先债(senior debt）， 是公司债的一种，是指在企业破产清算时，需要优先偿还的债务，相对而言其安全性较大，利率较低，周期较长。这种债务有企业资产担保，因此风险较小，收益率低，但有发行上限：一般限定于企业的固定资产范围之内。 发行优先债的好处在于：1、无需担心公司的经营权变化 ；2.、发债成本低廉。